Beta pret standartnovirzi
Beta un standartnovirze ir svārstīguma rādītāji, ko izmanto, analizējot ieguldījumu portfeļu risku. Beta parāda fonda, vērtspapīru vai portfeļa darbības jutīgumu attiecībā pret tirgu kopumā. Standarta novirze mēra akcijām un finanšu instrumentiem raksturīgo svārstīgumu vai risku. Lai gan gan beta, gan standarta novirze uzrāda riska un nepastāvības līmeni, starp abiem ir vairākas būtiskas atšķirības. Šajā rakstā sīki izskaidrots katrs jēdziens un uzsvērtas atšķirības starp abiem.
Kas ir beta mērs?
Beta mēra vērtspapīra vai portfeļa sniegumu (aktīvu risku un atdevi) attiecībā pret tirgus kustībām. Beta ir relatīvs mērs, ko izmanto salīdzināšanai, un tas neuzrāda vērtspapīra individuālo uzvedību. Piemēram, akciju gadījumā beta līmeni var izmērīt, salīdzinot akciju atdevi ar tādu akciju indeksa kā S&P 500, FTSE 100 ienesīgumu. Šāds salīdzinājums ļauj investoram noteikt akciju veiktspēju salīdzinājumā ar visa tirgus rādītājiem. sniegumu. Beta vērtība 1 parāda, ka vērtspapīrs darbojas atbilstoši tirgus veiktspējai, bet beta, kas mazāka par 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir mazāk svārstīga nekā tirgus. Beta, kas pārsniedz 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir nepastāvīgāka nekā etalons.
Kas ir standarta novirze?
Standartnovirze kā statistikas mērījums parāda attālumu no datu parauga vidējā vai atdeves izkliedi no izlases vidējā. Attiecībā uz akciju portfeli standarta novirze parāda krājumu, obligāciju un citu finanšu instrumentu svārstīgumu, kuru pamatā ir ienesīgums, kas sadalīts noteiktā laika periodā. Tā kā ieguldījumu standarta novirze mēra peļņas svārstības, jo augstāka ir standartnovirze, jo augstāka svārstība un risks ir saistīts ar ieguldījumiem. Nepastāvīgs finanšu nodrošinājums vai fonds uzrāda augstāku standartnovirzi salīdzinājumā ar stabiliem finanšu vērtspapīriem vai ieguldījumu fondiem. Tiek uzskatīts, ka lielāka standartnovirze ir riskantāka, jo ieguldījuma rezultāti jebkurā brīdī var krasi mainīties jebkurā virzienā.
Beta pret standartnovirzi
Nesistemātisks risks ir risks, kas saistīts ar nozares vai uzņēmuma veidu, kurā tiek ieguldīti līdzekļi. Nesistemātisku risku var novērst, diversificējot ieguldījumus vairākās nozarēs vai uzņēmumos. Sistemātisks risks ir tirgus risks vai nenoteiktība visā tirgū, kuru nevar diversificēt. Standartnovirze mēra kopējo risku, kas ir gan sistemātisks, gan nesistemātisks risks. No otras puses, Beta mēra tikai sistemātisku risku (tirgus risku). Standarta novirze parāda aktīva individuālo risku vai svārstīgumu. No otras puses, Beta ir relatīvs mērs, ko izmanto salīdzināšanai, un neuzrāda vērtspapīra individuālo uzvedību. Beta mēra aktīva svārstīgumu attiecībā pret tirgus sniegumu.
Kāda ir atšķirība starp beta un standartnovirzi?
• Beta un standartnovirze ir svārstīguma rādītāji, ko izmanto ieguldījumu portfeļu riska analīzē.
• Beta mēra vērtspapīra vai portfeļa veiktspēju (aktīvu risku un atdevi) attiecībā pret tirgus kustībām.
• Beta vērtība 1 parāda, ka vērtspapīrs darbojas atbilstoši tirgus sniegumam; beta, kuras vērtība ir mazāka par 1, parāda, ka vērtspapīru veiktspēja ir mazāk svārstīga nekā tirgū, bet beta, kas pārsniedz 1, parāda, ka vērtspapīra veiktspēja ir nepastāvīgāka nekā etalons.
• Ieguldījuma standartnovirze mēra peļņas svārstīgumu, un tāpēc jo augstāka ir standartnovirze, jo augstāka svārstība un risks ir saistīts ar ieguldījumiem.
