Galvenā atšķirība - ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri pret hipotēku vērtspapīriem
Ar aktīviem un hipotēkām nodrošināti vērtspapīri ir divu veidu ieguldījumi, kuros vērtspapīri tiek apvienoti un pārdoti ieguldītāju grupai. Abu struktūras pēc būtības ir līdzīgas, un galvenā atšķirība starp aktīviem un hipotēku nodrošinātajiem vērtspapīriem ir atkarīga no vērtspapīriem izmantotā nodrošinājuma veida (ķīla aizdevuma nodrošināšanai). Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri tiek nodrošināti ar tādiem vērtspapīriem kā dažāda veida aizdevumi, debitoru parādi un nomas līgumi, savukārt hipotēku nodrošinātie vērtspapīri tiek nodrošināti ar hipotēkām.
SATURS
1. Pārskats un galvenās atšķirības
2. Kas ir ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri
3. Kas ir ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri
4. Blakus salīdzinājums - ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri pret hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem
5. Kopsavilkums
Kas ir ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri?
Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri (ABS) ir obligācijas un parādzīmes, ko nodrošina dažādi finanšu vērtspapīri, piemēram, aizdevumi, noma vai debitoru parādi, kas nav nekustamā īpašuma vai hipotēku nodrošināti vērtspapīri. Kad patērētāji aizņemas, šie aizņēmumi kļūst par aktīvu uzņēmumam, kas emitējis parādu, visticamāk, bankai vai patērētāju finanšu uzņēmumam.
Banka vai finanšu sabiedrība (puse, kas emitē parādu) var pārdot iepriekš minētos aktīvus trastam, kurš savukārt emitēs ieguldītājiem obligācijas, kuru pamatā ir tajā esošie aktīvi. Šo procesu sauc par “pārvēršanu vērtspapīros”, un tas ļauj uzticībai padarīt aktīvus tirgojamus. Investoriem ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri ir alternatīva ieguldījumiem korporatīvajos parādos.
Piemēram, ja patērētājs ir paņēmis mājas kapitāla aizdevumu, kas ir pārvērsts vērtspapīros, aizdevuma maksājumus saņems trasta ieguldītāji, jo trasts ir ieguldījis finanšu uzņēmumā
Biežākie pamatā esošo aktīvu veidi
Mājas kapitāla aizdevumi
Aizņēmums, ko aizņēmējs paņēmis, nodrošinājumam izmantojot savu māju.
Nomas līgumi
Līgums par vienas puses īpašuma nomu otrai pretī par periodiskiem nomas maksājumiem.
Auto aizdevumi
Personīgais aizdevums automašīnas iegādei.
Kredītkartes debitoru parādi
Aktīvu apzīmējums, kas piemērojams visiem parādiem, nenokārtotajiem darījumiem vai citām monetārajām saistībām, kuras uzņēmumam ir parādā tās parādnieki.
Studentu kredīts
Kredīta veids, kas piešķirts studentiem viņu augstākās izglītības vajadzību apmierināšanai.
Kas ir vērtspapīri ar hipotēku?
Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) ir arī aktīvu nodrošinājuma veids, kas nodrošināts ar hipotēkām. Tos sauc arī par “hipotēkas caurlaidi”. Tie ir parāda instrumenti, kas atspoguļo tiesības uz naudas plūsmu no hipotēku aizdevumu kopām. MBS var iegādāties vai pārdot ar brokera starpniecību, ievērojot minimālo ieguldījumu ierobežojumu 10 000 USD. Hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus var emitēt valdības un korporācijas. Vērtspapīru emisijas process ir līdzīgs aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem.
Hipotēku nodrošināto vērtspapīru veidi
Pass-through dalības sertifikāti
Tiesības turētājam uz proporcionālu daļu no visiem pamatsummas un procentu maksājumiem, kas veikti par aizdevuma aktīvu kopumu
Nodrošinātas hipotēkas saistības vai hipotēkas atvasinājumi
Paredzēts, lai aizsargātu investorus no ieguldītājiem vai pakļautu tiem dažāda veida risku
1. attēls: Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri rada dažādus riskus un atdevi
Kāda ir atšķirība starp aktīviem un hipotēku nodrošinātajiem vērtspapīriem?
Atšķirīgs raksts vidū pirms tabulas
Ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri pret hipotēku vērtspapīriem |
|
| Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri tiek nodrošināti ar tādiem vērtspapīriem kā aizdevumi, debitoru parādi un noma. | Ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri tiek nodrošināti ar hipotēkām. |
| Ietekme | |
| Uz aktīviem balstītos vērtspapīros tiek izmantoti dažādi apvienoti aktīvi, piemēram, aizdevumi, noma un debitoru parādi. | Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri tiek nodrošināti ar hipotēkām. |
| Attīstība | |
| Ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri ir salīdzinoši jauna attīstība salīdzinājumā ar hipotēku nodrošinātajiem vērtspapīriem. | Hipotēku nodrošinātie vērtspapīru tirgi ir labi izveidoti. |
| Laika posms | |
| Ar aktīviem nodrošinātie vērtspapīri parasti ir īsāka termiņa un sarežģītāki naudas plūsmas prognozēšanā. | Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri ir salīdzinoši mazāk riskanti, jo ir ilgāks termiņš. |
Kopsavilkums - ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri pret hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem
Starpība starp aktīviem un hipotēkām nodrošinātajiem vērtspapīriem galvenokārt ir attiecināma uz atšķirību vērtspapīru veidos, ko izmanto kā nodrošinājumu. Uz aktīviem balstītiem vērtspapīriem ir vairākas ieguldījumu iespējas, salīdzinot ar hipotēku vērtspapīriem; tomēr tiem ir dažāda riska un ienesīguma pakāpe, kas pirms ieguldījumu lēmumu pieņemšanas ir pienācīgi jānovērtē.
