Galvenā atšķirība - preferenciālā sadale salīdzinājumā ar privāto izvietojumu
Preferenču piešķiršana un privāta izvietošana ir divas galvenās vērtspapīru emisijas metodes, ar kurām var nodarboties gan privāti, gan valsts uzņēmumi. Galvenā atšķirība starp priekšrocību piešķiršanu un privāto izvietošanu ir ieguldītāju grupa, kurai tie tiek piedāvāti. Jebkurš ieguldītājs var parakstīties uz akcijām, kas tiek piedāvātas, izmantojot priviliģētu sadalījumu, jo akcijas tiek piešķirtas, pamatojoties uz priekšrocību principu, turpretī tikai izvēlētiem akcionāriem ir tiesības uz iespēju iegādāties vērtspapīrus privātā izvietojumā.
SATURS
- Pārskats un galvenās atšķirības
- Kas ir preferenciālais piešķīrums
- Kas ir privātā izvietošana
- Blakus salīdzinājums - preferenciālā sadale salīdzinājumā ar privāto izvietojumu
Kas ir preferenciālais piešķīrums?
Šī ir akciju vai citu vērtspapīru emisija, ko uzņēmums izdod jebkurai izvēlētai personai vai personu grupai uz atvieglojumu pamata. Tas ir līdzīgi ieguldītājam, kurš biržā iegādājas paša izvēlēta uzņēmuma vērtspapīrus.
Preferenciālās kvotās neietilpst akcijas un vērtspapīri, kas emitēti, veicot šādas akciju emisijas, jo tajās iesaistītās puses bieži tiek izlemtas, pamatojoties uz emisijas veidu.
Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO)
IPO ir tad, kad uzņēmums pirmo reizi piedāvā savas akcijas publiskajiem investoriem, iekļaujot uzņēmumu biržā. Uzņēmums var piekļūt plašākām iespējām šādā veidā piesaistīt palielinātu finansējumu.
Tiesību jautājums
Kad uzņēmums emitē akcijas esošajiem akcionāriem jaunu investoru vietā, to sauc par tiesību emisiju. Akcijas tiek piešķirtas, pamatojoties uz esošo līdzdalību, un akcijas bieži tiek piedāvātas par cenu, kas ir zemāka par tirgus cenu, lai stimulētu akcionārus parakstīties uz emisiju.
Darbinieku akciju opciju shēma (ESOP)
Tas nodrošina esošajiem darbiniekiem iespēju kaut kad nākotnē iegādāties noteiktu skaitu akciju par fiksētu cenu. EPOS mērķis ir sasniegt mērķu saskaņotību, saskaņojot darbinieku mērķus ar uzņēmuma mērķiem.
Darbinieku akciju pirkšanas shēma (ESPP)
ESPP piedāvā iespēju noteiktā laika posmā iegādāties uzņēmuma akcijas par noteiktu cenu, ko parasti dēvē par piedāvājuma cenu. ESPP ir izstrādāta, lai kalpotu līdzīgam mērķim kā ESOP.
Bonusa akcijas
Prēmiju emisija (saukta arī par skriptu emisiju) attiecas uz papildu akciju emisiju esošajiem akcionāriem. Tas tiek darīts proporcionāli pašreizējai līdzdalībai. Akciju likviditāte uzlabojas samazinātās akcijas cenas dēļ.
Sviedru kapitāla daļu emisija
Tās ir akcijas, kas emitētas darbiniekiem un direktoriem par viņu pozitīvo ieguldījumu uzņēmumā. Sviedru kapitāla daļu emisija tiek veikta, pieņemot īpašu lēmumu. Pēc akciju emisijas tās uz 3 gadu periodu nevar nodot citai personai.
Publisko uzņēmumu preferenciālā sadale
Lai gan preferenciālus piešķīrumus var veikt gan privāti, gan valsts uzņēmumi, uz valsts uzņēmumiem ir piemērojami augstāki noteikumi un noteikumi. Šīs vadlīnijas ievieš un regulē Vērtspapīru un biržu padome. Īpaša uzmanība tiek pievērsta šādiem gadījumiem, kad valsts uzņēmumos tiek piešķirti atvieglojumi.
- Emisijas cenu noteikšana
- Akciju cena, kas izriet no orderiem
- Akciju cena pēc konvertēšanas
Kas ir privātā izvietošana?
Privāta izvietošana attiecas uz uzņēmuma vērtspapīru piedāvājumu izvēlētai investoru grupai. Finansējuma piesaistīšana, izmantojot IPO, var būt ļoti dārga un laikietilpīga; no tā var izvairīties, izmantojot privātu izvietošanu, tāpēc šo stratēģiju dod priekšroku daudziem maziem uzņēmumiem. Šī stratēģija ļauj uzņēmumam privāti pārdot vērtspapīrus izvēlētai investoru grupai. Turklāt dokumentācijas veidi un juridiskās sekas ir mazāk sarežģītas, un to var izdarīt rentabli.
Uzņēmums finanšu gada laikā var izteikt privātas izvietošanas piedāvājumu ne vairāk kā 50 ieguldītājiem. Ieguldītāji, kas parasti iesaistīti privātā izvietojuma jautājumos, ir vai nu institucionālie investori (liela mēroga ieguldītāji), piemēram, bankas un citas finanšu iestādes, vai privātpersonas ar lielu neto vērtību. Lai individuāls ieguldītājs varētu piedalīties privāta akciju piedāvājumā, viņam jābūt akreditētam ieguldītājam, kā noteikts Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) noteikumos.
Ir divi privāto izvietošanas piedāvājumu pamatveidi:
- Privātā akciju izvietošana (parastās akcijas tiek piedāvātas kā vērtspapīri)
- Parāda privāta izvietošana (parādzīmes tiek piedāvātas kā vērtspapīri)
Kāda ir atšķirība starp preferenciālo piešķiršanu un privāto izvietošanu?
Atšķirīgs raksts vidū pirms tabulas
Preferenciālais piešķīrums pret privāto izvietojumu |
|
| Preferenciālā sadale ir akciju vai citu vērtspapīru emisija, ko uzņēmums izdod jebkurai izvēlētai personai vai personu grupai uz priekšrocību pamata. | Privāta izvietošana attiecas uz uzņēmuma vērtspapīru piedāvājumu izvēlētai investoru grupai. |
| Drošība | |
| Vērtspapīri tiek piedāvāti jebkuram ieguldītājam, kurš vēlas iegūt daļu no uzņēmuma. | Vērtspapīri tiek emitēti ieguldītāju grupai, kuru izvēlas pēc uzņēmuma ieskatiem. |
| Valdīšana | |
| Preferenciālo piešķiršanu reglamentē 2013. gada Uzņēmumu likuma 62. panta 1. punkta c) apakšpunkta noteikumi | Privāto izvietošanu reglamentē 2013. gada Uzņēmumu likuma 42. panta noteikumi. |
| Atļauja, izmantojot statūtus (AOA) | |
| Nepieciešama autorizācija, izmantojot AOA | Saskaņā ar statūtiem nav nepieciešama autorizācija |
| Laika periods | |
| Akcijas jāpiešķir 2 mēnešu laikā no naudas saņemšanas dienas. | Piešķiršana jāveic 12 mēnešu laikā, kam seko īpašas rezolūcijas pieņemšana. Tomēr biržas sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem konkrētais laika periods ir ļoti mazāks. (15 dienas) |
