Piesaistītā vs neizmantotā bezmaksas naudas plūsma
Brīva naudas plūsma sniedz stingru norādi par naudas summu, ko bizness atstājis izplatīšanai starp akcionāriem un obligāciju turētājiem. Brīvo naudas plūsmu parasti aprēķina, naudas plūsmas no pamatdarbības pievienojot naudas plūsmai no ieguldījumu darbības. Šajā rakstā ir apskatītas divas brīvās naudas plūsmas formas; piesaistīto brīvo naudas plūsmu un neiesaistīto brīvo naudas plūsmu. Ir svarīgi saprast atšķirību starp abiem, jo tas sniegs skaidru priekšstatu par to, kādus avotus uzņēmums izmanto, lai piesaistītu līdzekļus. To atšķirības izpratne var arī palīdzēt novērtēt uzņēmuma naudas plūsmas pārskatu un firmas darbības, finansēšanas un investīciju darbības.
Izmantota bezmaksas naudas plūsma
Piesaistītā brīvā naudas plūsma attiecas uz līdzekļu apjomu, kas paliek pāri pēc parāda un procentu samaksas. Uzņēmumam ir svarīgi noteikt tā piesaistīto naudas plūsmu, jo tas ir līdzekļu daudzums, kas paliek pāri dividenžu maksājumiem, un paplašināšanās plāno iegūt vairāk parādu un ieguldīt izaugsmē. Izmantoto brīvo naudas plūsmu aprēķina kā;
Piesaistītā brīvā naudas plūsma = neieņemtā brīvā naudas plūsma - procenti - pamatsummas atmaksas.
Bankas un finanšu iestādes rūpīgi uzrauga brīvo naudas plūsmu, jo tas liecina par uzņēmuma spēju palikt finansiāli virs ūdens pēc saistību izpildes. Piesaistītā naudas plūsma palīdz atšķirt uzņēmumus, kas ir ekonomiski pamatoti, un uzņēmumus, kuri tik tikko spēj izpildīt savas parāda saistības (augsta neveiksmes riska rādītājs).
Neizmantota bezmaksas naudas plūsma
Neizmantotā brīvā naudas plūsma attiecas uz naudas summu, kas uzņēmumam ir pirms procentu maksājumu un citu saistību izpildes. Neizmantotā naudas plūsma tiek uzrādīta firmas finanšu pārskatos, un tā parāda naudas summu, kas ir pieejama, lai samaksātu par citām operācijām pirms parāda saistību izpildes. Neizmantotā brīvā naudas plūsma tiek aprēķināta kā;
Neizmantotā brīvā naudas plūsma = EBITDA - Capex - apgrozāmais kapitāls - nodoklis.
Neizmantotā naudas plūsma nesniedz reālu priekšstatu par firmas finansiālo situāciju, jo tā neuzrāda firmas parāda saistības, bet tā vietā parāda kopējo naudas summu, kas paliek operatīvajām darbībām. Uzņēmumi, kuriem ir augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars (kuriem ir lielas parāda summas), parasti ziņo par savu neizmantoto brīvo naudas plūsmu; tomēr ieguldītājiem, finanšu iestādēm un ieinteresētajām personām ir jāpievērš lielāka uzmanība uzņēmuma piesaistītajai brīvajai naudas plūsmai, jo tas parāda parāda līmeni, kas skaidri norāda uz bankrota risku.
Piesaistītā vs neizmantotā bezmaksas naudas plūsma
Apsvērta un neapgrūtināta brīvā naudas plūsma ir jēdzieni, kas izriet no termina brīvā naudas plūsma. Ievērotā brīvā naudas plūsma parāda līdzekļu daudzumu, kas paliek pāri, kad ir samaksāts parāds un parāda procenti. Neizmantotā naudas plūsma ir līdzekļu summa, kas paliek pāri pirms procentu maksāšanas. Ievērotā brīvā naudas plūsma ir konkrētāks skaitlis, ko izmantot uzņēmuma novērtēšanā, jo parāda līmenis ir svarīgs, lai izprastu uzņēmuma bankrota risku. Jo mazāka ir atšķirība, kāda uzņēmumam ir starp piesaistīto un neizmantoto naudas plūsmu, jo mazāka ir uzņēmuma atstātā līdzekļu summa, kas nav nepieciešama, lai izpildītu saistības. Tāpēc mazāka atšķirība varētu nozīmēt, ka uzņēmumam ir finansiāls risks, un tam ir jāveic pasākumi, lai palielinātu savus ieņēmumus vai samazinātu parāda līmeni.
Kopsavilkums:
Starpība starp piesaistīto un nepiespiesto brīvo naudas plūsmu
• Ievērotā brīvā naudas plūsma attiecas uz līdzekļu apjomu, kas paliek pāri pēc parāda un procentu samaksas. To aprēķina kā; Piesaistītā brīvā naudas plūsma = neieņemtā brīvā naudas plūsma - procenti - pamatsummas atmaksa.
• Neizmantotā brīvā naudas plūsma attiecas uz naudas summu, kas uzņēmumam ir pirms procentu maksājumu un citu saistību izpildes. To aprēķina kā; Neizmantotā brīvā naudas plūsma = EBITDA - Capex - apgrozāmais kapitāls - nodoklis.
• Ievērotā brīvā naudas plūsma ir konkrētāks skaitlis, ko izmantot, novērtējot uzņēmumu, jo parāda līmenis ir svarīgs, lai izprastu uzņēmuma bankrota risku.
