Apmaini pret priekšu
Atvasinātie finanšu instrumenti ir īpaši finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no viena vai vairākiem bāzes aktīviem. Pārmaiņas bāzes aktīvu vērtību kustībās ietekmē atvasinātā instrumenta izmantošanas veidu. Atvasinātos instrumentus izmanto riska ierobežošanai un spekulācijām. Šajā rakstā sīkāk aplūkoti divu veidu atvasinājumi, mijmaiņas darījumi un nākotnes līgumi, un skaidri uzsvērts, kā katrs atvasinājumu veids ir atšķirīgs un līdzīgs viens otram.
Uz priekšu
Nākotnes līgums ir līgums, kas sola bāzes aktīva piegādi noteiktā nākotnes piegādes datumā par līgumā noteikto cenu. Forvarda līgumi nav nestandartizēti, un tos var pielāgot atbilstoši to personu prasībām, kuras slēdz līgumu. Tāpēc tos arī nepārdod oficiālās biržās, bet tā vietā tirgo kā ārpusbiržas vērtspapīru. Nākotnes līgums darbojas kā pienākums, kas jāizpilda abām pusēm. Tas vai nu ir jāapmierina ar fizisku norēķinu, kur pamatā esošais aktīvs tiks piegādāts par norādīto cenu, vai arī var veikt skaidras naudas norēķinu par atvasinātā instrumenta tirgus vērtību termiņa laikā.
Piemēram, Brazīlijas kafijas pupiņu lauksaimnieks var noslēgt nākotnes līgumu ar Nestle līdz 100 000 mārciņu kafijas pupiņu par 2 ASV dolāriem par mārciņu 2010. gada 1. janvārī. Nākotnes līgums var nākt par labu gan lauksaimniekam, gan Nestle uzņēmumam, jo tas nodrošina lauksaimniekam pārliecība, ka kafijas pupiņas tiks iegādātas par iepriekš saskaņotu cenu, un tas arī nāks par labu Nestle, jo viņi tagad zina kafijas iegādes izmaksas nākotnē, kas viņiem var palīdzēt viņu plānošanā, vienlaikus samazinot jebkādu nenoteiktību cenu svārstībās.
Apmaini
Mijmaiņas darījums ir līgums, kas noslēgts starp divām pusēm, kuras vienojas apmainīt naudas plūsmas nākotnē noteiktā datumā. Ieguldītāji parasti izmanto mijmaiņas darījumus, lai mainītu aktīvu turēšanas pozīcijas, nenokavējot aktīvu. Piemēram, ieguldītājs, kurš uzņēmumā tur riskantas akcijas, var apmainīt peļņu no dividendēm pret zemāku riska pastāvīgu ienākumu plūsmu, nepārdodot riskantās akcijas. Ir divi izplatīti mijmaiņas veidi; valūtas mijmaiņas un procentu likmju mijmaiņas darījumi.
Procentu likmju mijmaiņas darījums ir divu pušu līgums, kas ļauj mainīt procentu likmju maksājumus. Kopējais procentu likmju mijmaiņas darījums ir fiksēts mainīgajam mijmaiņas darījumam, kur aizdevuma ar fiksētu likmi procentu maksājumi tiek apmainīti pret mainīgas procentu likmes aizdevuma maksājumiem. Valūtas mijmaiņas darījums notiek, kad divas puses apmainās ar naudas plūsmām, kas denominētas dažādās valūtās.
Kāda ir atšķirība starp Forward un Swap?
Forvardi un mijmaiņas darījumi ir abi atvasinājumu veidi, kas palīdz organizācijām un indivīdiem nodrošināt risku pret risku. Riska nodrošināšana pret finansiāliem zaudējumiem ir svarīga nestabilās tirgus vietās, un nākotnes līgumu un mijmaiņas darījumu rezultātā šādu instrumentu pircējs var pasargāt no zaudējumu rašanās riska. Vēl viena līdzība starp mijmaiņas darījumiem un nākotnes līgumiem ir tā, ka abi netiek tirgoti organizētās biržās. Galvenā atšķirība starp šiem diviem atvasinātajiem instrumentiem ir tāda, ka mijmaiņas darījumu rezultātā nākotnē tiks veikti vairāki maksājumi, savukārt nākotnes līguma rezultātā viens nākamais maksājums.
• Atvasinātie finanšu instrumenti ir īpaši finanšu instrumenti, kuru vērtību iegūst no viena vai vairākiem bāzes aktīviem. Forvardi un mijmaiņas darījumi ir abi atvasinājumu veidi, kas palīdz organizācijām un indivīdiem nodrošināt risku pret risku.
• Forvarda līgums ir līgums, kas sola bāzes aktīva piegādi noteiktā nākotnes piegādes datumā par līgumā noteikto cenu.
• Mijmaiņas darījums ir līgums, kas noslēgts starp divām pusēm, kuras vienojas apmainīt naudas plūsmas nākotnē noteiktā datumā.
• Galvenā atšķirība starp šiem diviem atvasinātajiem instrumentiem ir tā, ka mijmaiņas darījumu rezultātā nākotnē tiks veikti vairāki maksājumi, bet nākotnes līguma rezultātā viens nākamais maksājums.
