Galvenā atšķirība - ROA pret ROI
Investori vienmēr cenšas radīt lielāku ieguldījumu atdevi un bieži salīdzina ieguldījumu iespējas un uzņēmumus, kuros ieguldīt. Uzņēmumi vēlas gūt lielāku peļņu ar lielāku efektivitāti, lai stabilizētos un radītu akcionāru vērtību. Investori un uzņēmumi var izvēlēties vairākas ieguldījumu novērtēšanas iespējas, lai novērtētu peļņas gūšanas iespējas. ROA un ROI ir divi svarīgi pasākumi, kurus var izmantot šajā vingrinājumā. ROA (aktīvu atdeve) aprēķina, cik lielu ienākumu gūst kā daļu no aktīviem, savukārt ROI (ieguldījumu atdeve) mēra ienākumu radīšanu pretstatā ieguldījumiem. Šī ir galvenā atšķirība starp ROA un ROI.
SATURS
1. Pārskats un galvenā atšķirība
2. Kas ir ROA
3. Kas ir ROI
4. Blakus salīdzinājums - ROA vs ROI
5. Kopsavilkums
Kas ir ROA?
ROA (aktīvu atdeve) parāda, cik uzņēmums ir rentabls attiecībā pret tā kopējiem aktīviem ar nolūku gūt peļņu. Jo augstāka atdeve, jo efektīvāk vadība izmanto savu aktīvu bāzi. ROA koeficientu aprēķina, salīdzinot tīros ienākumus ar vidējiem aktīviem, un to izsaka procentos.
ROA = tīrie ienākumi / vidējais aktīvu kopsumma
Tīrie ienākumi
Neto ienākumi ir uzņēmuma akcionāriem pieejamā peļņa pēc nodokļu samaksas. Tādējādi to sauc arī par peļņu pēc nodokļiem (PAT) vai neto peļņu. Citiem vārdiem sakot, šī ir peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšējā līnija.
Vidējais aktīvu kopsumma
Kopējos aktīvus veido apgrozāmie un ilgtermiņa aktīvi. Lai nodrošinātu lielāku precizitāti, šeit tiek uzskatīts vidējais, nevis aktīvu atvēršana vai aizvēršana.
ROA ir svarīga attiecība, lai izmērītu līdzekļu resursu piešķiršanas efektivitāti uzņēmumā. Lēmumu pieņēmējiem pirms ieguldīšanas jāapsver plašs ieguldījumu iespēju klāsts un jānodrošina, ka viņi labi pārzina saistītās izmaksas un ieguvumus. Ja tiek veikti daudzsološāki ieguldījumi, aktīvu bāzi var efektīvi izmantot; tādējādi iegūtais ROA būs lielāks.
ROA var salīdzināt ar procentu likmi, kas samaksāta par parādu. Tas ir, ja uzņēmums rada ROA lielāku nekā procenti, kas maksāti par aizdevumiem, tā ir labvēlīga situācija. Līdzīgi ROA var salīdzināt arī ar uzņēmuma kapitāla izmaksām (alternatīvām izmaksām par ieguldījumiem projektā vai uzņēmumā), lai saprastu, vai ieguldījums ir vērts. Turklāt ir svarīgi, lai investori jautātu, kā uzņēmuma ROA tiek salīdzināta ar konkurentu ieguldījumu un nozares vidējo rādītāju.
1. attēls: vienas nozares uzņēmumu ROA var salīdzināt, lai noteiktu darbības efektivitāti
Iemesli zemākai ROA
Nesaderīgi ieguldījumi
Ieguldot projektos, kuros aktīvi netiek izmantoti, tiek samazināta ROA
Zemāka aktīvu produktivitāte
Produktivitāte ir izlaides kritērijs uz ievades vienību. Daži aktīvi, iespējams, nespēj radīt paredzēto produkciju, un tas var būt rezultāts tam, ka aktīvi ir veci, tehniski novecojuši vai nepareizi uzturēti. Šādas situācijas noved pie zemākas produktivitātes.
Izšķērdēšana
Izejvielu, pieskaitāmo izmaksu un produktu defektu veidā radušos atkritumu dēļ ROA var samazināties. Izšķērdību var samazināt, izmantojot tādas metodes kā liesās ražošanas metodes, lai novērstu darbības, kas nepievieno vērtību
Kas ir IA?
IA var klasificēt kā svarīgu instrumentu, lai iegūtu ieguldījumu atdevi. Šo formulu investori bieži izmanto, lai aprēķinātu, cik liela peļņa tiek saņemta par konkrētu ieguldījumu proporcionāli sākotnēji ieguldītajai summai. IA tiek aprēķināta procentos, kā norādīts zemāk.
ROI = (peļņa no ieguldījumiem - ieguldījumu izmaksas) / ieguldījumu izmaksas
Piemēram, ieguldītājs K nopirka uzņēmuma D kapitāla daļas par USD 1000 2015. 31.01.2017. Akcijas tiek pārdotas par USD 1300, iegūstot USD 300. Tādējādi ROI var aprēķināt kā
IA = (1000 - 300) / 1000 = 30%
IA palīdz salīdzināt arī dažādu ieguldījumu atdevi; tādējādi ieguldītājs var izvēlēties, kuru ieguldīt, ja ir divas vai vairākas iespējas. Tāpēc tas kalpo kā ļoti noderīgs rīks, kas būtu jāņem vērā pirms ieguldījumu veikšanas.
Uzņēmumi arī aprēķina IA kā norādi uz to, cik labi ieguldītais kapitāls tiek izmantots ienākumu gūšanai.
ROI = Peļņa pirms ieguldītajiem procentiem un nodokļiem / kapitāla
IA var izmērīt kopumā uzņēmumam, kā arī katrai peļņu nesošai vienībai (atsevišķām biznesa vienībām) lielāka uzņēmuma gadījumā. Šādas dalītās IA var izmantot kā mērauklu, lai noteiktu katras vienības ieguldītās peļņas apjomu. Pamatojoties uz to, var lemt par darbības rādītājiem arī katram sadalījumam.
Kāda ir atšķirība starp ROA un ROI?
Atšķirīgs raksts vidū pirms tabulas
ROA pret IA |
|
| ROA salīdzina rentabilitāti ar aktīviem | IA salīdzina rentabilitāti attiecībā pret ieguldījumiem |
| Mērs | |
| Tas ir efektivitātes koeficients. | Tas ir rentabilitātes koeficients. |
| Aprēķina formula | |
| ROA = tīrie ienākumi / vidējais aktīvu kopsumma | ROI = Peļņa pirms ieguldītajiem procentiem un nodokļiem / kapitāla |
Kopsavilkums - ROA pret ROI
Lai gan pastāv atšķirība starp ROA un ROI, abi ir divi galvenie rādītāji, kurus var izmantot, lai izmērītu atdevi attiecīgi proporcionāli aktīviem un ieguldījumiem. Lai labāk izprastu to lietderību, tie būtu jāsalīdzina ar iepriekšējo gadu un citu tās pašas nozares uzņēmumu rādītājiem. Lai gan abi ir noderīgi, jāatzīmē arī tas, ka gan IA, gan IA ļoti ietekmē aktīvu / ieguldījumu bāzes lielums. Ja aktīvu / ieguldījumu bāze ir lielāka, iegūtā IA vai IA būs zemāka.
