Kas ir ieguldījumu sabiedrība?
Ieguldījumu sabiedrība ir finanšu organizācija, kuras galvenā uzņēmējdarbība ir finanšu vērtspapīru turēšana un pārvaldīšana. Šīs investīcijas tiek veiktas to ieguldītāju vārdā, kuri ieguldījuši līdzekļus ieguldījumu sabiedrībā. Ieguldījumu sabiedrības var būt valsts vai privātas. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank un Morgan Stanley ir daži piemēri pasaules investīciju kompānijām. Šīs ieguldījumu sabiedrības atšķiras no komercbankām. Kamēr vēlāk tiek pārvaldītas privātpersonu un iestāžu noguldījumu un aizdevumu prasības, investīciju bankas pārsniedz tradicionālās ieguldījumu iespējas, lai palīdzētu investoriem iegādāties un pārdot akcijas, obligācijas un citus finanšu vērtspapīrus.
Ieguldījumu sabiedrību veidi
Dažādu ieguldītāju prasības ieguldītājiem var atšķirties atkarībā no tā, kāda veida peļņa viņiem nepieciešama, un riskiem, kurus viņi vēlas uzņemties. Daži ieguldītāji dod priekšroku stabilākiem ieguldījumu ienākumiem (piemēram, ieguldītājiem, kas pelna pensijas vai citus ieguldījumus ar fiksētu ienākumu), bet citi ir gatavi uzņemties ievērojamu risku, gaidot lielāku peļņu. Lai izvēlētos starp ieguldījumu iespējām, ir nepieciešamas zināšanas par dažādām ieguldījumu iespējām.
Biržas tirgotie fondi (ETF)
Biržā tirgoto vērtspapīru rīcība bieži ir līdzīga akciju tirdzniecībai biržā. ETF var būt prece, obligācija vai vērtspapīru grozs, piemēram, indeksa fonds. Dividendes tiek maksātas no peļņas, kas gūta ETF vērtspapīru turētājiem.
Ieguldījumu tresti (UIT)
UIT ir fonda struktūra, kurā tā ļauj fondiem turēt aktīvus un nodrošināt peļņu, kas nonāk tieši atsevišķu vienību īpašniekiem, nevis reinvestēt tos atpakaļ fondā. Hipotēkas, naudas ekvivalenti un īpašumi ir izplatīti UIT ieguldījumu veidi.
Atvērtie fondi
Atvērtie fondi tiek dēvēti arī par “kopfondiem”. Viņi nepārtraukti tirgo vērtspapīrus, un ieguldītāji var jebkurā laikā pirkt un pārdot vērtspapīrus. Tādēļ atvērto vērtspapīru likviditāte ir augsta, un atvērta vērtspapīra neto aktīvu vērtību nosaka regulators. Atvērto fondu ieguldījumu periods var būt īstermiņa (naudas tirgus fondi) vai ilgtermiņa.
Naudas tirgus fondi
Valsts kases parādzīmes: Īslaicīgs valsts vērtspapīrs, kas nesniedz procentus, bet tiek emitēts ar atlaidi tā izpirkšanas cenai
Īstermiņa pašvaldību obligācijas: valdības emitēti parāda vērtspapīri kapitāla projektu finansēšanai
Komerciālais papīrs: īstermiņa nenodrošināti parādzīmes, ko izdevuši uzņēmumi
Ilgtermiņa fondi
Valsts kases obligācijas - valdības emitētas procentu likmes obligācijas
Ilgtermiņa pašvaldību obligācijas
Slēgtie beigtie fondi
Atšķirībā no atvērtajiem fondiem, tiem nav iespējas nepārtraukti pirkt un pārdot; tādējādi tirdzniecības periods ir ierobežots uz īsu laika periodu. Perioda beigās piedāvājums pirkt vai pārdot akcijas tiks slēgts visiem jaunajiem investoriem. Slēgta vērtspapīra neto aktīvu vērtība ir atkarīga no attiecīgā vērtspapīra pieprasījuma un piedāvājuma.
Kā darbojas ieguldījumu sabiedrības
Lai tirgotos ar vērtspapīriem, ieguldījumu sabiedrība būtu jāiekļauj biržā. Liela mēroga pasaules ieguldījumu sabiedrības bieži tiek kotētas vairāk nekā vienā biržā. Investīciju lēmumus pieņem fonda pārvaldnieks attiecībā uz kuriem vērtspapīri būtu jāpērk un jāpārdod. Pastāv arī neatkarīga direktoru padome, kuras galvenais pienākums ir aizsargāt ieguldītāju intereses. Direktoru padome katru gadu tiekas pāris reizes, lai pārskatītu ieguldījumu sabiedrības darbību un sniegtu padomus. Fonda pārvaldnieku parasti ieceļ direktoru padome. Tāpat nav nekas neparasts, ka ieguldījumu sabiedrības iegulda līdzekļus citās līdzīgās finanšu iestādēs.
Investīciju piesaistīšana ir vēl viens kopīgs aspekts, kas saistīts ar ieguldījumu sabiedrībām. Gearing ir aizņemtie līdzekļi, ko parasti izmanto ilgtermiņa ieguldījumu plānos un kuri spēj atdot peļņu ilgākā laika periodā. Viena priekšrocība, ko bieži bauda ieguldījumu sabiedrības, ir tā, ka tās var aizņemties ar zemāku likmi, salīdzinot ar citām.
Dažas ieguldījumu sabiedrības veic noteiktus ieguldījumus, piemēram, riska ieguldījumu fondi, privātā kapitāla ieguldījumu sabiedrības, īpašuma ieguldījumu sabiedrības un riska kapitāla sabiedrības. Šāda veida selektīvajiem ieguldījumiem ieguldītājiem bieži ir nepieciešami īpaši kritēriji, lai viņi būtu kvalificēti ieguldīt šādos vērtspapīros. Šāda veida ieguldītājus sauc par “akreditētiem investoriem”.
Piemēram, lai viņu varētu klasificēt kā akreditētu ieguldītāju ieguldījumiem riska ieguldījumu fondā, ieguldītājam vajadzētu:
- Tīrā vērtība ir lielāka par vienu miljonu ASV dolāru, kas pieder vienam vai kopā ar dzīvesbiedru
- Pēdējo divu gadu laikā esat nopelnījis 200 000 USD
- Pēdējos divos gados kopā ar laulāto nopelnījis 300 000 USD
- Ir pamatotas cerības nākotnē nopelnīt tādu pašu summu
